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叶檀互联互保控风险是封建连坐制

2018-12-03 15:40:51

叶檀:互联互保控风险是封建连坐制

银行在民营企业遭遇的困境是抵押品价值下降,担保圈崩溃。银行必须以其他方式建立民营企业的融资信用体系,否则难以走出风险循环。

近,《财经》等媒体报道萧山等地出现金融风险,百强企业或批量死亡,担保之链成为死亡之链。

萧山作为杭州的一个大区,曾经是驰名的中国十强县,2013年全国民营企业500强中,萧山28家企业入榜,分别占全国的5.6%、浙江省的15.1%,数量蝉联杭州市;中国市辖区综合实力百强区评选中,萧山以GDP1611.72亿元,人均GDP105375.61元位列第五。

市场经济发达之地,没有能够培育出行之有效的市场化的融资体系,也没有甄选出适合中国草根市场的高效的信用评估体系,说明目前的金融体系只能适应经济上行周期,而不能在经济下行周期与企业一道度过危机。这一现象绝不仅仅存在于萧山,此前在温州等地同样出现了互联互保圈 火烧连营 事件。

当地政府以强硬手段禁止银行对大型企业、有前景的企业抽贷,以保证当地企业不会因此事件沉船。这当然不是建立企业信用的有效办法,却是地方政府惟一能够想到的救急之术。博弈在地方政府与银行之间进行,无论谁赢,已经不再是金融市场的博弈,与建立信用体制无关。

政府之手介入市场,加剧市场的震荡。货币宽松阶段,企业拿到容易钱,恰如暴发户骤得大利、超过自己能力的赌徒,拿着大把钱从实体到虚假经济多元化并购;货币进入稳健阶段,多元化泡沫一个个崩溃,资产被抵押,互联互保成为互相陷害,连有一定抗风险能力的企业也难以逃脱漩涡。此时地方政府出面,禁止银行抽贷,维护了本地经济的稳定,却不能改变企业的赌徒性质,也不能建立适应市场发展的新的增信体系,未来金融信用定价体系将更加恶化。

中国金融市场要发展,要建立真正的信用体系,政府之手必须退出博弈市场,无论是央企还是小微民企,其信用如何,价格如何,只能由金融机构做主,政府不能替代金融机构做出选择,更不能以政府的信用替企业背书,降低企业的融资成本。

金融机构,资产质押与互联互保,是信用不彰的野蛮生长时代金融救济的方式。假设企业风险不可控、企业主个个信用难料,资产质押本质是 逃得了和尚逃不了庙 ,互联互保则是亲属邻居连坐的方式在金融市场的体现。

这两种模式低端增信模式无法帮助银行甄选有信用、有前景的好企业,尤其是互联互保方式的理念是把大家一起拖下水,具有极大的破坏作用,当经济下滑到整个制造业出现产能过剩的时候,企业担保额超过企业周转所需要的资金,互联互保模式给企业带来的是灭顶之灾,无论好企业坏企业,有信用企业无信用企业,一起沉没。此时地方政府必然出手,风险从企业传递到金融机构,金融机构作茧自缚。

既然互联互保方式给地区经济、给金融机构带来巨大的风险,无法降低信用风险,应该直接被抛弃。

中国已经有更好的、控制地方民营企业金融风险的办法,这些办法植根于本土,效率极高而坏帐率并不高,关键是能够筛选出诚信、有前景的企业,从根本上改良中国的经济土壤与信用土壤。

种模式是互联小贷模式,可以用大数据分析解决电商、电商企业的上下游企业的大规模贷款难题。第二种模式是台州路桥农村合作银行。坚持服务当地小微企业、当地农户,在信用控制上,通过当地的熟人社会,派当地土生土长的人员调查信用,在每个村都派驻调查员,采用存贷积分制度吸引客户。他们占据了当地绝大部分的金融市场份额,远远超过了工农中建等大行的市场份额,由于周转快、利率较高,使得利润率保持在较高的水平。这两种模式以确凿的数据证明了自己的风险控制能力,与利润率。

抛弃传统的互联互保风险控制方式,抛弃前现代的连坐理念,以不同的金融机构对应不同的企业,以大数据分析与熟人社会进行风险控制,才是解决中国地方民企融资难的根本。

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